Theo báo cáo mới công bố của Công ty Chứng khoán NHVN (NHSV), lợi nhuận sau thuế quý 2 của Techcombank được dự báo chỉ đạt khoảng 3.300 – 3.400 tỷ đồng, giảm khoảng 10% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 6% so với quý trước. Mặc dù dư nợ tín dụng của ngân hàng vẫn tăng khoảng 4% so với quý 1, nhưng biên lãi ròng (NIM) duy trì ở mức khoảng 3,6% – thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh các năm trước. Đáng chú ý, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trong kỳ được ước tính vào khoảng 1.200 tỷ đồng, gây áp lực lớn lên lợi nhuận thuần.
Kết quả này trái ngược với xu hướng chung của ngành. Cùng trong báo cáo của NHSV, các ngân hàng như Sacombank, VietinBank, VPBank và MB đều được dự báo tăng trưởng lợi nhuận từ 7% đến 38% trong quý 2, nhờ tín dụng tăng mạnh và chi phí vốn cải thiện. Đơn cử, Sacombank được kỳ vọng đạt lợi nhuận sau thuế hơn 3.000 tỷ đồng (tăng 38% so với cùng kỳ), trong khi VPBank có thể đạt tới 5.000 tỷ đồng – tăng 16% so với quý 2/2024.
Trong khi đó, dữ liệu từ Techcombank cho thấy quý 1/2025 ngân hàng ghi nhận lợi nhuận sau thuế 6.014 tỷ đồng, giảm khoảng 3,4% so với cùng kỳ. Tín dụng tăng 3,84% so với đầu năm, CASA đạt 39,4%, NIM trung bình theo quý khoảng 3,7%. Tỷ lệ nợ xấu nội bảng tăng nhẹ lên 1,23%, nhưng vẫn nằm trong ngưỡng kiểm soát, với tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 110%.
Tại Đại hội cổ đông thường niên 2025, Techcombank đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận trước thuế cả năm đạt 31.500 tỷ đồng – tăng 14,4% so với 2024. Dù vậy, kết quả kinh doanh quý 2 nếu đúng như dự báo sẽ là tín hiệu cho thấy áp lực không nhỏ để ngân hàng hoàn thành mục tiêu này.
Trong bối cảnh toàn ngành ngân hàng đang được kỳ vọng hưởng lợi nhờ tăng trưởng tín dụng, môi trường lãi suất ổn định và xu hướng cải thiện chất lượng tài sản, việc một ngân hàng đầu ngành như Techcombank có thể sụt giảm lợi nhuận trở thành điểm trừ trong mắt nhà đầu tư. Cổ phiếu TCB cũng đang giao dịch khá trầm lắng, chưa thể bứt phá trong các nhịp hồi phục chung của thị trường.
Việc chi phí dự phòng gia tăng, NIM bị thu hẹp và tín dụng tăng chậm hơn các đối thủ khiến Techcombank có thể tiếp tục đối mặt với áp lực lợi nhuận trong các quý tiếp theo. Đây là những yếu tố mà nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý nếu đang nắm giữ hoặc có ý định giải ngân vào cổ phiếu TCB trong giai đoạn tới
