Theo phương án phát hành, TCBS dự kiến chào bán 10 triệu trái phiếu, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị huy động 1.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 24 tháng, lãi suất áp dụng 8%/năm cho kỳ tính lãi đầu tiên, các kỳ tiếp theo được xác định bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 2,7%/năm, tiền lãi được thanh toán định kỳ.
Điểm đáng chú ý của đợt phát hành này là trái phiếu thuộc nhóm “ba không” – tức không chuyển đổi thành cổ phiếu, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm. Điều này đồng nghĩa nhà đầu tư tham gia sẽ chỉ hưởng quyền lợi từ lãi suất và hoàn trả gốc, đồng thời chịu rủi ro tín nhiệm của tổ chức phát hành.
Theo kế hoạch, nhà đầu tư cá nhân có thể tham gia mua tối thiểu 10 trái phiếu, trong khi nhà đầu tư tổ chức phải đăng ký tối thiểu 50.000 trái phiếu. Đợt chào bán này được xem là bước đi nằm trong chiến lược huy động vốn trung và dài hạn của TCBS nhằm tăng cường năng lực tài chính.
Nguồn vốn thu được dự kiến sẽ được doanh nghiệp sử dụng để mở rộng hoạt động cho vay ký quỹ (margin), ứng trước tiền bán chứng khoán và đầu tư tự doanh, qua đó gia tăng quy mô hoạt động kinh doanh trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang có nhiều biến động.
TCBS hiện là một trong những công ty chứng khoán có tốc độ tăng trưởng nhanh trên thị trường, gắn với hệ sinh thái của Techcombank. Việc huy động thêm nguồn vốn lớn thông qua kênh trái phiếu được đánh giá là nhằm củng cố năng lực tài chính, mở rộng dư địa hoạt động trong lĩnh vực môi giới, margin và đầu tư.
Tuy vậy, việc phát hành trái phiếu không có tài sản bảo đảm cũng khiến giới đầu tư chú ý tới yếu tố rủi ro tín dụng, đặc biệt trong bối cảnh ngành chứng khoán phụ thuộc lớn vào diễn biến của thị trường vốn.
